2月25日 ，A股一连量价齐升态势 ，市场赢利效应优良。板块方面 ，有色金属、钢铁等资源股持续走强 ，传媒板块则一连弱势。杠杆资金感情回暖 ，三市两融余额增至2.62万亿元。
受访人士指出 ，资源股领涨重要受政策利好、供需改善及产品涨价三沉成分共振驱动 ；传媒板块回落则因影视院线板块陆续调整、AI利用概想走弱 ，叠加前期涨幅较大后资金获利告终 ，以及业绩兑现预期不及所致。预计短期A股或许率维持结构性轮动行情 ，建议布局上关注科技和资源股两风雅向。
今日A股一连春节红包行情 ，早盘一路高走 ，午后出现回落 ，尾盘略有拉升。指数阐发方面 ，沪指收涨0.72%报4147.23点 ，创业板指收涨1.41%报3354.82点 ，深证成指收涨1.29%�？拼�50、北证50、上证50、沪深300均收红 ，但涨幅均不超过1%。
市场成交额持续放量 ，单日增长2628亿元 ，达2.48万亿元。年前杠杆资金热度显著降温 ，但马年迎来开门红 ，杠杆资金感情有所回升。截至2月24日 ，沪深京三市两融余额增至2.62万亿元。
市场赢利效应优良 ，3748只个股收涨 ，涨停股101只 ；1609只个股收跌 ，跌停股4只。从活跃买卖个股来看 ，7只个股日成交额超过100亿元 ，电子元件、罕见金属等板块个股阐发强势 ，胜宏科技、北方稀土、沪电股份等涨幅居前。
盘面上仍旧出现结构性特点 ，涨价逻辑线一连强势 ，资源股持续领涨 ，AI及传媒有关板块则一连调整。幼金属概想、稀土永磁、磷化工、钢铁等板块涨幅居前 ，虚构数字人、智谱AI、影视动漫等概想走弱。
钢铁、有色金属、基础化工涨幅居前 ，包钢股份、大中矿业、安阳钢铁涨停。构筑资料、房地产板块亦阐发活跃 ，新闻面上 ，上海颁布楼视装沪七条”新政。国防军工、电子、电力设备板块同样走强。消费板块方面 ，传统消费表显飓弱 ，美容护理板块则逆势上扬。
“资源股领涨是政策、供需与涨价三沉共振的了局。”格上基金钻研员毕梦姌向《国际金融报》记者分析 ，首先 ，《钢铁行业稳增长工作规划（2025—2026年）》推动控总量、去产能 ，供给收缩预期强 ；铁矿库存高位、成本下行 ，利润向冈祗转移 ；冬储库存低位 ，供需弱平衡 ，推动钢价走强。其次 ，稀土永磁价值节后普涨 ，“反内卷”叠加扩内需政策推动再通胀预期升温 ，有色金属强周期属性凸显 ；中银证券指出行业已进入盈利驱动上涨阶段 ，迎来价值沉估� ；し矫� ，特朗普签署行政号令将磷元素列为国度安全优先事项 ，海表供给链面对沉构 ；国内春耕旺季来临 ，订单鼓满 ，磷化工需要发作。
毕梦姌进一步暗示 ，传媒板块回落重要受影视院线板块陆续调整、AI利用概想走弱牵累 ，这源于前期涨幅过大后资金获利兑现 ，叠加业绩兑现预期不及� ；等税蹇樵诖和砥毓夂蟾呖妥� ，资金分流至资源股 ；板块预期已部门兑现 ，且部门个股估值偏高 ；产业落地节拍不及预期 ，资金遂转向更具涨价逻辑的周期板块。
“今日A股出现放量冲高、尾盘护盘的震荡上行格局 ，短期或许率以结构性轮动、审慎乐观为主。”毕梦姌通知记者 ，今日上涨重要有三个特点：一是春节后市场进入高胜率窗口期 ，全球资产普涨带头感情建复 ；二是两会邻近 ，政策预期成为主题主线 ；三是资金从AI利用等前期热点向涨价链、硬科技转移 ，风格切换显著。往后看 ，市场将以结构性行情为主 ，资金或偏审慎 ，获利告终压力上升 ；板块方面 ，轮动将持续 ，资源股领涨持续性待观察 ，两会预期持续发酵 ，新质出产力、扩内需有关板块或反新生跃。
“海表市场的优良阐发为马年开局提供了相对积极的表部环境 ，叠加国内本钱市场春节‘日历效应’ ，预计春节后A股市场有望迎来相对向好的开局。”富荣基金以为 ，宏观层面 ，只管美国最高法院叫停“对等关税”带来肯定缓和 ，但随后特朗普再度提出拟加征15%的一时进口附加关税 ，使得全球业务政策的不确定性依然存在。此表 ，科技主线AI内部门化加剧：一方面 ，市场预期持续走高 ，算力链龙头公司出现滞涨迹象 ，资金进一步向存储、CPO等具备新边际变动的细分方向集中 ；另一方面 ，AI“吞噬”忧郁愈演愈烈 ，巨头高本钱开支下的投资回报率亦引发市场忧郁。建议短期既不外度消极 ，也不外度乐观 ，理性对待市场涨跌。
在配置思路上 ，富荣基金建议矫捷把握科技产业的新技术变动方向 ，同时以中期视角关注仍处产业早中期、将来两年具备高成长性的方向。行业配置上 ，建议萦绕两风雅向布局：一是成长主线 ，聚焦AI算力与利用、半导体等 ；二是涨价条线 ，如有色、新能源等。
“节后持续逢低配置科技成长和周期行业。”华金战术邓利军团队通知记者 ，今年春节后一个月内 ，两会政策有关的科技成长和消费行业可能相对占优。节后建议逢低配置：一是政策和产业趋向向上的机械设备（机械人）、传媒（AI利用、游戏）、推算机（AI利用）、电子（半导体、AI硬件）、军工（贸易航天）、通讯（AI硬件）、有色金属、化工、电新、医药（创新药）等行业 ；二是可能补涨和根基面可能边际改善的非银金融、消费等行业。
对于接下来的持仓布局 ，毕梦姌则以为 ，主题主线可关注资源股（钢铁、有色、化工）和硬科技（半导体、贸易航天） ，沉点把握涨价链叠加业绩改善的标的 ，可逢低布局。
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