照片的布景是中国台湾省台北市的砖窑古早味怀旧餐厅 ，画面中 ，英伟达CEO黄仁勋与台积电董事长魏哲家、鸿海董事长刘扬伟等多位AI供给链高管面对镜头 ，集体竖起了大拇指。
在这张合影中 ，黄仁勋坐在第一排正中央 ，他的身边是台积电董事长魏哲家、联发科执行长蔡力杏注广达电脑董事长林百里 ，纬创资通董事长林宪铭。在黄仁勋身后的 ，还有鸿海精密董事长刘扬伟、和硕结合科技董事长孺子贤、工业富联（601138.SH）董事长郑弘孟、胜宏科技（300476.SZ）董事长陈涛。全球绝大无数的AI服务器 ，都要在这些人的工厂里实现组装。
当天晚上 ，黄仁勋在台北市宴请了40多位供给链高管 ，凭据社交平台流传的菜单 ，这顿饭的菜色蕴含豆酥鳕鱼、芋头米粉汤和白斩鸡等 ，人均消费约200元人民币 ，但合影中的企业总市值已超过5万亿美元。
黄仁勋在现场对供给链同伴暗示 ，2025年Blackwell（英伟达新一代 AI 芯片与超等推算平台架构）的出产充斥了挑战 ，而2026年的供给链还将“极端吃紧”。他甚至因从前一年由于Blackwell设计批改而导致供给链处于“兵荒马乱”的赶工状态而向供给链企业致歉。
2月3日 ，经济观察报记者以投资者身份致电胜宏科技 ，求证公司高管是否出席了这场晚宴。胜宏科技工作人员在电话中确认了陈涛出席饭局的新闻 ，并回复称：“他其实去年也去吃过嘛。”
在合影中 ，坐在黄仁勋身边的台积电董事长魏哲家 ，手里握着的是英伟达最紧缺的晶圆产能�；迫恃谕硌缦殖≈毖� ，台积电今年必要极度致力工作 ，由于英伟达必要好多晶圆和CoWoS（晶圆级封装）封装产能。
公开数据显示 ，2025年英伟达占据了台积电CoWoS总需要的60%以上。凭据台积电2025年10月16日在法人注明上披露的信息 ，其2025年本钱支出预计在400亿美元至420亿美元之间 ，CoWoS产能预计将从2024年的月产3.5万片提升至6.5万片以上。
萦绕在黄仁勋身边的 ，还有掌管将芯片组装成服务器的代工巨头 ，好比鸿海精密董事长刘扬伟、广达电脑董事长林百里、纬创资通董事长林宪铭都悉数参与。公开数据显示 ，这三家公司瓜分了英伟达GB200 NVL72（英伟达基于Blackwell架构推出的AI超算系统）整机柜的重要份额。
在英伟达的供给链疆域中 ，这几家台企的分工泾渭明显：纬创重要掌管AI芯片基板的造作 ，这是承载Blackwell芯片的基础载体；鸿海（富士康）与广达则处于更下游的整机交付环节 ，重要掌管将基板、散热、电源等组件组装成最终的GB200 NVL72整机柜。
这种从零部件到整机柜的垂止佧合能力 ，是台系大厂的主题壁垒。值妥贴心的是 ，奇鋐科技董事长沈庆行今年首度受邀出席晚宴 ，这直接反映了英伟达Blackwell架构对散热组件的火急需要。
由于新一代芯片功耗大幅提升 ，传统的风冷规划已难以为继 ，液冷成为尺度配置 ，奇鋐科技就重要出产水冷板 ，这是液冷系统中直接贴合芯片导热的主题零部件 ，也是英伟达新一代服务器出货的关键一环。
胜宏科技是A股上市的PCB（印造电路板）企业 ，在社交媒体流传的合影中 ，陈涛站在后排地位。2月3日 ，经济观察报记者以投资者身份致电胜宏科技证券部求证此事 ，胜宏科技工作人员在电话中确认了陈涛出席饭局的新闻 ，并回复称：“他其实去年也去吃过嘛。”
1月16日 ，胜宏科技颁布整年业绩预报 ，预计2025年1—12月业绩大幅上升 ，归属于上市公司股东的净利润为41.60亿至45.60亿 ，净利润同比增长260.35%至295.00%。胜宏科技在业绩预报中同时称 ，公司精准把握了AI算力技术改革与数据中心升级带来的机缘 ，高价值量产品的订单规模急快上升。
这里所谓的“高价值量产品” ，在行业内重要指的就是高阶HDI板（高密度互连板）。若是把AI服务器设想成一座微缩的超等城市 ，芯片是摩天大楼 ，那么PCB就是衔接这些大楼的地下管网和高快公路。在传统服务器时期 ，这些“公路”只必要四车路就够用了 ，但在AI时期 ，Blackwell芯片之间的数据吞吐量大得惊人 ，传统的线路板底子承载不了这种级此外流量冲击。
这时辰就必要HDI技术登场 ，单一来说 ，它就是在一块板子上打更多的孔、布更密的线 ，并且还要把板子叠到更多层 ，让信号像坐电梯一样在分歧层级间急剧穿梭 ，从而在极幼的空间内实现极高的传输效能。这种板子造作难度极大 ，良率极难节造 ，是PCB领域皇冠上的明珠。
胜宏科技的业绩发作也体此刻陈涛的幼我财富上。2025年胡润百富榜显示 ，胜宏科技董事长陈涛的身家达到650亿元 ，一年内增长了560亿元。
社交媒体流传的晚宴名单和现场照片显示 ，另一家A股上市公司工业富联的董事长郑弘孟也在受邀之列。作为鸿海集团旗下的子公司 ，工业富联承担了英伟达AI服务器的重要造作工作。
工业富联在2026年1月28日颁布的业绩预报显示 ，预计2025年整年实现归母净利润351亿元到357亿元 ，较上年同期增长119亿元到125亿元 ，同比上升51%到54%。此表 ，在2025年第四时度 ，该公司云服务商服务器营收环比增长超30% ，同比增长超2.5倍。
当然 ，也有好多算力供给链的驰名企业并未呈此刻1月31日那场“夜宴”的合影中。其中蕴含在从前一年持久盘踞A股热搜榜的光� ？樾幸档娜罅菲笠怠耙住⒅幼⑻臁薄乱资ⅰ⒅屑市翊础⑻戽谕ㄑ�。
中际旭创（300308.SZ）2026年1月30日颁布的布告显示 ，预计2025年实现净利润98亿元至118亿元 ，同比增长89.50%至128.17%；实现扣非净利润97亿元至117亿元之间 ，同比增长91.38%至130.84%。
作为全球光� ？槭谐〉牧� ，中际旭创的高增长源于800G和1.6T产品的迭代 ，公司治理层在三季度业绩注明会上曾暗示 ，沉点客户已起头部署1.6T产品并持续增长订单。
随着GPU算力的提升 ，数据中心内部的数据传输快率成为瓶颈 ，这直接拉动了高快光� ？榈男枰�。公开数据显示 ，中际旭创800G光� ？槌龌趿吭�2025年上半年就超过了400万只。该公司亦公开暗示 ，预计2026年至2027年 ，其他沉点客户也将大规模部署1.6T光� ？�。
新易盛（300502.SZ）2026年1月30日颁布的布告亦显示 ，预计2025年归母净利润为94亿元至99亿元 ，同比增长231.24%至248.86%。这也意味着 ，新易盛的业绩在逼近行业龙头中际旭创。
天孚通讯的业务逻辑在于“卖铲子给卖铲子的人” ，由于无论光� ？槌倘艉尉赫� ，光引擎和无源器件都是必选品。凭据该公司披露的信息 ，其1.6T光引擎已实现交付 ，并在推动CPO（共封装光学）有关产品的开发。
也就是说 ，从“易、钟注天”的业绩情况来看 ，有没有参与上述“夜宴”都并不影响出货 ，在高快光通讯领域 ，中国内地供给链已经占据沉要职位。
在英伟达的供给链之表 ，中国国产算力芯片公司也在2025年迎来了贸易化和本钱化的双沉拐点 ，这是一个与黄仁勋饭驹旖行的世界 ，关键词则是国产代替和自主可控。
这是寒武纪自成立以来初次实现年杜庄利。这也从侧面注明 ，在英伟达高端芯片供给受限的布景下 ，国产算力芯片起头承接国内大模型训练和推理的现实需要 ，实现了从“研发投入”到“贸易回报”的关环。
与此同时 ，国产GPU行业刚经历了一轮密集的上市潮：2025年12月 ，摩尔线程登陆科创板 ，首日市值突破3000亿元；紧随其后 ，沐曦股份在科创板挂牌上市 ，凭据招股书 ，沐曦已占有在手订单14.3亿元 ，其GPU产品已部署于10余个智算集群；壁仞科技于2026年1月2日登陆港交所 ，成为“港股国产GPU第一股” ，上市首日收盘大涨75.82% ，总市值突破800亿港元；此表 ，天数智芯也已登陆港股。另表 ，燧原科技也已实现IPO领导 ，起头冲刺科创板上市。
这一批企业的集体作为 ，显示出国产算力在借助本钱市场的力量加快技术迭代。其中 ，摩尔线程主打全职能GPU路线 ，其夸娥（KUAE）智算集群旨在对标英伟达的推算单元 ，目前已宣称能支持千亿参数级大模型训练。
同时 ，为了构建更齐全的生态 ，摩尔线程近期亦推出了AI Coding Plan智能编程服务。这是一套基于国产全职能GPU算力底座的解决规划 ，融合了硅基流动的推理加快引擎和智谱GLM-4.7代码模型 ，试图在软件生态层面与CUDA（英伟达推出的并行推算平台与编程模型）进行差距化竞争。
从这些国产厂商的动态不难看出 ，在当前全球算力依然紧缺的格局下 ，市场在寻找第二种选择。固然在单卡机能和软件生态上 ，国产芯片与英伟达仍有差距 ，但贸易化盈利的出现和本钱市场的热捧 ，批注国产代替已从概想走向了产业落地。
在1月31日的饭局实现后 ，黄仁勋在饭店门口接受媒体采访暗示 ，2026年将是行业“极端吃紧”的一年 ，对高带宽内存（HBM）和先进封装的需要将大幅发作。
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