2月25日 ，A股一连量价齐升态势 ，市场赢利效应优良 。板块方面 ，有色金属、钢铁等资源股持续走强 ，传媒板块则一连弱势 。杠杆资金感情回暖 ，三市两融余额增至2.62万亿元 。
受访人士指出 ，资源股领涨重要受政策利好、供需改善及产品涨价三沉成分共振驱动；传媒板块回落则因影视院线板块陆续调整、AI利用概想走弱 ，叠加前期涨幅较大后资金获利告终 ，以及业绩兑现预期不及所致 。预计短期A股或许率维持结构性轮动行情 ，建议布局上关注科技和资源股两风雅向 。
今日A股一连春节红包行情 ，早盘一路高走 ，午后出现回落 ，尾盘略有拉升 。指数阐发方面 ，沪指收涨0.72%报4147.23点 ，创业板指收涨1.41%报3354.82点 ，深证成指收涨1.29% �？拼�50、北证50、上证50、沪深300均收红 ，但涨幅均不超过1% 。
市场成交额持续放量 ，单日增长2628亿元 ，达2.48万亿元 。年前杠杆资金热度显著降温 ，但马年迎来开门红 ，杠杆资金感情有所回升 。截至2月24日 ，沪深京三市两融余额增至2.62万亿元 。
市场赢利效应优良 ，3748只个股收涨 ，涨停股101只；1609只个股收跌 ，跌停股4只 。从活跃买卖个股来看 ，7只个股日成交额超过100亿元 ，电子元件、罕见金属等板块个股阐发强势 ，胜宏科技、北方稀土、沪电股份等涨幅居前 。
盘面上仍旧出现结构性特点 ，涨价逻辑线一连强势 ，资源股持续领涨 ，AI及传媒有关板块则一连调整 。幼金属概想、稀土永磁、磷化工、钢铁等板块涨幅居前 ，虚构数字人、智谱AI、影视动漫等概想走弱 。
钢铁、有色金属、基础化工涨幅居前 ，包钢股份、大中矿业、安阳钢铁涨停 。构筑资料、房地产板块亦阐发活跃 ，新闻面上 ，上海颁布楼视装沪七条”新政 。国防军工、电子、电力设备板块同样走强 。消费板块方面 ，传统消费表显飓弱 ，美容护理板块则逆势上扬 。
“资源股领涨是政策、供需与涨价三沉共振的了局 。”格上基金钻研员毕梦姌向《国际金融报》记者分析 ，首先 ，《钢铁行业稳增长工作规划（2025—2026年）》推动控总量、去产能 ，供给收缩预期强；铁矿库存高位、成本下行 ，利润向冈祗转移；冬储库存低位 ，供需弱平衡 ，推动钢价走强 。其次 ，稀土永磁价值节后普涨 ，“反内卷”叠加扩内需政策推动再通胀预期升温 ，有色金属强周期属性凸显；中银证券指出行业已进入盈利驱动上涨阶段 ，迎来价值沉估 �；し矫� ，特朗普签署行政号令将磷元素列为国度安全优先事项 ，海表供给链面对沉构；国内春耕旺季来临 ，订单鼓满 ，磷化工需要发作 。
毕梦姌进一步暗示 ，传媒板块回落重要受影视院线板块陆续调整、AI利用概想走弱牵累 ，这源于前期涨幅过大后资金获利兑现 ，叠加业绩兑现预期不及 �；等税蹇樵诖和砥毓夂蟾呖妥� ，资金分流至资源股；板块预期已部门兑现 ，且部门个股估值偏高；产业落地节拍不及预期 ，资金遂转向更具涨价逻辑的周期板块 。
“今日A股出现放量冲高、尾盘护盘的震荡上行格局 ，短期或许率以结构性轮动、审慎乐观为主 。”毕梦姌通知记者 ，今日上涨重要有三个特点：一是春节后市场进入高胜率窗口期 ，全球资产普涨带头感情建复；二是两会邻近 ，政策预期成为主题主线；三是资金从AI利用等前期热点向涨价链、硬科技转移 ，风格切换显著 。往后看 ，市场将以结构性行情为主 ，资金或偏审慎 ，获利告终压力上升；板块方面 ，轮动将持续 ，资源股领涨持续性待观察 ，两会预期持续发酵 ，新质出产力、扩内需有关板块或反新生跃 。
“海表市场的优良阐发为马年开局提供了相对积极的表部环境 ，叠加国内本钱市场春节‘日历效应’ ，预计春节后A股市场有望迎来相对向好的开局 。”富荣基金以为 ，宏观层面 ，只管美国最高法院叫停“对等关税”带来肯定缓和 ，但随后特朗普再度提出拟加征15%的一时进口附加关税 ，使得全球业务政策的不确定性依然存在 。此表 ，科技主线AI内部门化加剧：一方面 ，市场预期持续走高 ，算力链龙头公司出现滞涨迹象 ，资金进一步向存储、CPO等具备新边际变动的细分方向集中；另一方面 ，AI“吞噬”忧郁愈演愈烈 ，巨头高本钱开支下的投资回报率亦引发市场忧郁 。建议短期既不外度消极 ，也不外度乐观 ，理性对待市场涨跌 。
在配置思路上 ，富荣基金建议矫捷把握科技产业的新技术变动方向 ，同时以中期视角关注仍处产业早中期、将来两年具备高成长性的方向 。行业配置上 ，建议萦绕两风雅向布局：一是成长主线 ，聚焦AI算力与利用、半导体等；二是涨价条线 ，如有色、新能源等 。
“节后持续逢低配置科技成长和周期行业 。”华金战术邓利军团队通知记者 ，今年春节后一个月内 ，两会政策有关的科技成长和消费行业可能相对占优 。节后建议逢低配置：一是政策和产业趋向向上的机械设备（机械人）、传媒（AI利用、游戏）、推算机（AI利用）、电子（半导体、AI硬件）、军工（贸易航天）、通讯（AI硬件）、有色金属、化工、电新、医药（创新药）等行业；二是可能补涨和根基面可能边际改善的非银金融、消费等行业 。
对于接下来的持仓布局 ，毕梦姌则以为 ，主题主线可关注资源股（钢铁、有色、化工）和硬科技（半导体、贸易航天） ，沉点把握涨价链叠加业绩改善的标的 ，可逢低布局 。
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