照片的布景是中国台湾省台北市的砖窑古早味怀旧餐厅 ，画面中 ，英伟达CEO黄仁勋与台积电董事长魏哲家、鸿海董事长刘扬伟等多位AI供给链高管面对镜头 ，集体竖起了大拇指 。
在这张合影中 ，黄仁勋坐在第一排正中央 ，他的身边是台积电董事长魏哲家、联发科执行长蔡力杏注广达电脑董事长林百里 ，纬创资通董事长林宪铭 。在黄仁勋身后的 ，还有鸿海精密董事长刘扬伟、和硕结合科技董事长孺子贤、工业富联（601138.SH）董事长郑弘孟、胜宏科技（300476.SZ）董事长陈涛 。全球绝大无数的AI服务器 ，都要在这些人的工厂里实现组装 。
当天晚上 ，黄仁勋在台北市宴请了40多位供给链高管 ，凭据社交平台流传的菜单 ，这顿饭的菜色蕴含豆酥鳕鱼、芋头米粉汤和白斩鸡等 ，人均消费约200元人民币 ，但合影中的企业总市值已超过5万亿美元 。
黄仁勋在现场对供给链同伴暗示 ，2025年Blackwell（英伟达新一代 AI 芯片与超等推算平台架构）的出产充斥了挑战 ，而2026年的供给链还将“极端吃紧” 。他甚至因从前一年由于Blackwell设计批改而导致供给链处于“兵荒马乱”的赶工状态而向供给链企业致歉 。
2月3日 ，经济观察报记者以投资者身份致电胜宏科技 ，求证公司高管是否出席了这场晚宴 。胜宏科技工作人员在电话中确认了陈涛出席饭局的新闻 ，并回复称：“他其实去年也去吃过嘛 。”
在合影中 ，坐在黄仁勋身边的台积电董事长魏哲家 ，手里握着的是英伟达最紧缺的晶圆产能 �；迫恃谕硌缦殖≈毖� ，台积电今年必要极度致力工作 ，由于英伟达必要好多晶圆和CoWoS（晶圆级封装）封装产能 。
公开数据显示 ，2025年英伟达占据了台积电CoWoS总需要的60%以上 。凭据台积电2025年10月16日在法人注明上披露的信息 ，其2025年本钱支出预计在400亿美元至420亿美元之间 ，CoWoS产能预计将从2024年的月产3.5万片提升至6.5万片以上 。
萦绕在黄仁勋身边的 ，还有掌管将芯片组装成服务器的代工巨头 ，好比鸿海精密董事长刘扬伟、广达电脑董事长林百里、纬创资通董事长林宪铭都悉数参与 。公开数据显示 ，这三家公司瓜分了英伟达GB200 NVL72（英伟达基于Blackwell架构推出的AI超算系统）整机柜的重要份额 。
在英伟达的供给链疆域中 ，这几家台企的分工泾渭明显：纬创重要掌管AI芯片基板的造作 ，这是承载Blackwell芯片的基础载体；鸿海（富士康）与广达则处于更下游的整机交付环节 ，重要掌管将基板、散热、电源等组件组装成最终的GB200 NVL72整机柜 。
这种从零部件到整机柜的垂止佧合能力 ，是台系大厂的主题壁垒 。值妥贴心的是 ，奇鋐科技董事长沈庆行今年首度受邀出席晚宴 ，这直接反映了英伟达Blackwell架构对散热组件的火急需要 。
由于新一代芯片功耗大幅提升 ，传统的风冷规划已难以为继 ，液冷成为尺度配置 ，奇鋐科技就重要出产水冷板 ，这是液冷系统中直接贴合芯片导热的主题零部件 ，也是英伟达新一代服务器出货的关键一环 。
胜宏科技是A股上市的PCB（印造电路板）企业 ，在社交媒体流传的合影中 ，陈涛站在后排地位 。2月3日 ，经济观察报记者以投资者身份致电胜宏科技证券部求证此事 ，胜宏科技工作人员在电话中确认了陈涛出席饭局的新闻 ，并回复称：“他其实去年也去吃过嘛 。”
1月16日 ，胜宏科技颁布整年业绩预报 ，预计2025年1—12月业绩大幅上升 ，归属于上市公司股东的净利润为41.60亿至45.60亿 ，净利润同比增长260.35%至295.00% 。胜宏科技在业绩预报中同时称 ，公司精准把握了AI算力技术改革与数据中心升级带来的机缘 ，高价值量产品的订单规模急快上升 。
这里所谓的“高价值量产品” ，在行业内重要指的就是高阶HDI板（高密度互连板） 。若是把AI服务器设想成一座微缩的超等城市 ，芯片是摩天大楼 ，那么PCB就是衔接这些大楼的地下管网和高快公路 。在传统服务器时期 ，这些“公路”只必要四车路就够用了 ，但在AI时期 ，Blackwell芯片之间的数据吞吐量大得惊人 ，传统的线路板底子承载不了这种级此外流量冲击 。
这时辰就必要HDI技术登场 ，单一来说 ，它就是在一块板子上打更多的孔、布更密的线 ，并且还要把板子叠到更多层 ，让信号像坐电梯一样在分歧层级间急剧穿梭 ，从而在极幼的空间内实现极高的传输效能 。这种板子造作难度极大 ，良率极难节造 ，是PCB领域皇冠上的明珠 。
胜宏科技的业绩发作也体此刻陈涛的幼我财富上 。2025年胡润百富榜显示 ，胜宏科技董事长陈涛的身家达到650亿元 ，一年内增长了560亿元 。
社交媒体流传的晚宴名单和现场照片显示 ，另一家A股上市公司工业富联的董事长郑弘孟也在受邀之列 。作为鸿海集团旗下的子公司 ，工业富联承担了英伟达AI服务器的重要造作工作 。
工业富联在2026年1月28日颁布的业绩预报显示 ，预计2025年整年实现归母净利润351亿元到357亿元 ，较上年同期增长119亿元到125亿元 ，同比上升51%到54% 。此表 ，在2025年第四时度 ，该公司云服务商服务器营收环比增长超30% ，同比增长超2.5倍 。
当然 ，也有好多算力供给链的驰名企业并未呈此刻1月31日那场“夜宴”的合影中 。其中蕴含在从前一年持久盘踞A股热搜榜的光�？樾幸档娜罅菲笠怠耙住⒅幼⑻臁薄乱资ⅰ⒅屑市翊础⑻戽谕ㄑ� 。
中际旭创（300308.SZ）2026年1月30日颁布的布告显示 ，预计2025年实现净利润98亿元至118亿元 ，同比增长89.50%至128.17%；实现扣非净利润97亿元至117亿元之间 ，同比增长91.38%至130.84% 。
作为全球光�？槭谐〉牧� ，中际旭创的高增长源于800G和1.6T产品的迭代 ，公司治理层在三季度业绩注明会上曾暗示 ，沉点客户已起头部署1.6T产品并持续增长订单 。
随着GPU算力的提升 ，数据中心内部的数据传输快率成为瓶颈 ，这直接拉动了高快光�？榈男枰� 。公开数据显示 ，中际旭创800G光�？槌龌趿吭�2025年上半年就超过了400万只 。该公司亦公开暗示 ，预计2026年至2027年 ，其他沉点客户也将大规模部署1.6T光�？� 。
新易盛（300502.SZ）2026年1月30日颁布的布告亦显示 ，预计2025年归母净利润为94亿元至99亿元 ，同比增长231.24%至248.86% 。这也意味着 ，新易盛的业绩在逼近行业龙头中际旭创 。
天孚通讯的业务逻辑在于“卖铲子给卖铲子的人” ，由于无论光�？槌倘艉尉赫� ，光引擎和无源器件都是必选品 。凭据该公司披露的信息 ，其1.6T光引擎已实现交付 ，并在推动CPO（共封装光学）有关产品的开发 。
也就是说 ，从“易、钟注天”的业绩情况来看 ，有没有参与上述“夜宴”都并不影响出货 ，在高快光通讯领域 ，中国内地供给链已经占据沉要职位 。
在英伟达的供给链之表 ，中国国产算力芯片公司也在2025年迎来了贸易化和本钱化的双沉拐点 ，这是一个与黄仁勋饭驹旖行的世界 ，关键词则是国产代替和自主可控 。
这是寒武纪自成立以来初次实现年杜庄利 。这也从侧面注明 ，在英伟达高端芯片供给受限的布景下 ，国产算力芯片起头承接国内大模型训练和推理的现实需要 ，实现了从“研发投入”到“贸易回报”的关环 。
与此同时 ，国产GPU行业刚经历了一轮密集的上市潮：2025年12月 ，摩尔线程登陆科创板 ，首日市值突破3000亿元；紧随其后 ，沐曦股份在科创板挂牌上市 ，凭据招股书 ，沐曦已占有在手订单14.3亿元 ，其GPU产品已部署于10余个智算集群；壁仞科技于2026年1月2日登陆港交所 ，成为“港股国产GPU第一股” ，上市首日收盘大涨75.82% ，总市值突破800亿港元；此表 ，天数智芯也已登陆港股 。另表 ，燧原科技也已实现IPO领导 ，起头冲刺科创板上市 。
这一批企业的集体作为 ，显示出国产算力在借助本钱市场的力量加快技术迭代 。其中 ，摩尔线程主打全职能GPU路线 ，其夸娥（KUAE）智算集群旨在对标英伟达的推算单元 ，目前已宣称能支持千亿参数级大模型训练 。
同时 ，为了构建更齐全的生态 ，摩尔线程近期亦推出了AI Coding Plan智能编程服务 。这是一套基于国产全职能GPU算力底座的解决规划 ，融合了硅基流动的推理加快引擎和智谱GLM-4.7代码模型 ，试图在软件生态层面与CUDA（英伟达推出的并行推算平台与编程模型）进行差距化竞争 。
从这些国产厂商的动态不难看出 ，在当前全球算力依然紧缺的格局下 ，市场在寻找第二种选择 。固然在单卡机能和软件生态上 ，国产芯片与英伟达仍有差距 ，但贸易化盈利的出现和本钱市场的热捧 ，批注国产代替已从概想走向了产业落地 。
在1月31日的饭局实现后 ，黄仁勋在饭店门口接受媒体采访暗示 ，2026年将是行业“极端吃紧”的一年 ，对高带宽内存（HBM）和先进封装的需要将大幅发作 。
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