1月13日，该案在上海市虹口区人民法院进行庭前会议
。时期周报记者在现场获悉，本次开庭属于民事诉讼中的审判筹备法式，旨在通过证据互换、厘清诉讼争点等方式，为后续正式庭审做筹备
。 时期周报记者把稳到，依照基金召募说明书，施成所治理的新能源主题基金——国投瑞银新能源混合限杜宗投资新能源及高低游产业链，投资于新能源主题有关行业的比例不低于80%
。Wind数据显示，2025年二季度，国投瑞银新能源混合“清仓式”减持了新能源龙头宁德时期
。近年来，地产、游戏、互联网个股也曾呈此刻该基金的前十大沉仓股中
。 此表，国投瑞银另一名基金经理马柯在管的国投瑞银信息消费混合在2024年内两次因“风格漂移”被第三方基金评价机构济安金信不予评级
。 国投瑞银官网显示，施成占有15年证券从业经历，为清华大学工学硕士
。2011年7月~2017年3月期间，其曾在建银投资证券、招商基金、深圳睿泉毅信投资治理有限公司担任钻研员
。 2017年，施成参与国投瑞银基金钻研部，2019年起治理蕴含国投瑞银先进造作混合、国投瑞银新能源混合、国投瑞银进宝矫捷配置混合、国投瑞银产业趋向混合、国投瑞银产业升级两年持有期混合、国投瑞银产业转型一年持有期混合等在内的多只基金
。 据天天基金网数据，目前施成在管基金规模计算为107亿元
。其中规模最大的为国投瑞银新能源混合，其A/C份额基金规模别离为21.48亿元、15.97亿元，计算规模超过37亿元
。 Wind数据显示，国投瑞银新能源混合成立于2019年，成立之初规模约4.11亿元，2021岁暮达到77.75亿元，也是成立至今的高光时刻，昔时实现了翻倍回报
。2022年～2024年期间，该基金业绩遭逢大幅回撤，2022年～2024年涨跌幅为-27.89%、-33.39%、-16.62%，2025年实现“弯路超车”，近一年的涨幅达到71.35%
。 据国投瑞银新能源混合季报及召募说明书，该基金为新能源主题基金，投资于新能源主题有关行业的比例不低于80%
。该基金在投资战术中暗示，构建股票组合的第一个步骤是界定新能源主题有关行业并确定股票初选库
。而后再基于公司根基面筛选优势企业，并结合估值微风险治理构建股票组归并进行动态调整
。 该基金的业绩比力基准同样参考了新能源指数的收益率，其推算公式为中证新能源指数收益率*60%+恒生工业行业指数收益率*20%+中债综合指数收益率*20%
。 截至2025年三季度末，国投瑞银新能源混合前十大沉仓股别离为英维克、华丰科技、麦格米特、欧陆通、科达利、铂科新材、南亚新材、杰华特、胜宏科技、江海股份，其中欧陆通、南亚新材、胜宏科技为当季新进
。 2020年，国投瑞银新能源混合前十大沉仓股中，蕴含保利发展、万科A、*ST金科等地产股，以及三七互娱、吉比特、美满世界、腾讯控股等互联网游戏股，2020年一季度末，该基金对于保利发展、万科A、*ST金科、三七互娱、吉比特持股比例靠近26%
。也即意味着，该基金当季对于新能源有关个股的持股比例在80%以下
。 国投瑞银新能源混合在2020年一季报中诠释，传媒方面，一季杜咨于居家功夫的加长，带来了流水的上行，更沉要是低成本获得了更多玩家
。而之后的5G、云游戏和VR游戏等，又会推动行业的进一步发展，因而以为当前是较好的投资方向
。 2020年中报，宁德时期初次进入国投瑞银新能源混合前十大沉仓股，占比9.07%；2020年第三季度，国投瑞银新能源混合减持隆基绿能，同期腾讯控股以6.03%比例初次进入前十大沉仓股
。2024年四时度末，该基金对腾讯控股、哔哩哔哩、阿里巴巴持仓市值别离达到988.6万元、596.7万元、482.3万元
。 2025年二季度，国投瑞银新能源混合“清仓式”减持新能源龙头股宁德时期，持仓占比从一季度末的8.47%降至0.17%，持仓市值从2.31亿元降至432.6万元
。在减持宁德时期的同时，当季度国投瑞银新能源混合大幅加仓中芯国际和寒武纪，持仓市值别离达到7808万元、7729万元，别离位列当季持仓的14、15位
。 其暗示，国内的AI投入仍处于发展初期，2025年是加快阶段，同时国产化会使得上升趋向更为峻峭
。国内的AI之前处于算力卡欠缺的状态，由于晶圆产能不及和进口限度，使得模型颁布和有关搀扶政策出台暂缓
。该情况在三季度会有改善，四时度可能有显著的上行
。整体看好AI持续的投入，观察AI利用的产生
。国内的AI投入仍处于发展初期，2025-2026年是加快阶段
。AI将来的发展，电气系统有可能成为沉要的方向，一次、二次、三次电源都将产生很大的变动，从风冷走向液冷也会带来新的投资机遇
。 对于这次国投瑞银基金及旗下基金经理被投资者告状一案，北京大学公司法与证券法硕士、恒都律师事务所律师刘琪晴向时期周报记者暗示，从“金融委托理财合同纠纷”来说，可能查究到基金经理幼我责任的可能性不高
。这重要是由于投资人系凭据合同进行告状，依照合同法，合同有相对性准则，通常来说难以查究合同表的他方责任
。如投资理财合同明确约定了投资领域，但基金公司未按投资领域进行投资所导致的有关的吃亏，基金公司是负有相应的合同责任
。 “但这不料味着基金经理不必要承担其他民事责任，事实上，若基金经理的有关操作行为已达到违背法定职责或行业自律准则时，能够告状基金经理承担相应侵权责任
。法院能够调换案由为侵权责任纠纷，最终案由由法院确定
。这种情况下的责任类比证券虚伪陈述责任，是能够查究到合同之表的主体的违法责任的
。”刘琪晴暗示
。 时期周报记者把稳到，2024年第二季度、2024年第三季度，国投瑞银另一名基金经理马柯所治理的国投瑞银信息消费混合曾因“风格漂移”被第三方基金评价机构济安金信不予评级
。 据天天基金网，马柯2016年6月参与国投瑞银基金钻研部，2022年8月就任国投瑞银基金经理，当前在管产品蕴含国投瑞银信息消费混合（A/C）、国投瑞银锐意鼎新混合（A/C），在管规模计算4.27亿元
。 2025年三季报中，国投瑞银信息消费前十大沉仓股均为近期大热的科技股，蕴含寒武纪、中际旭创、沪电股份、华丰科技、新易盛、中芯国际、胜宏科技、三环集团、芯碁微装、英维克
。 时期周报记者发现，国投瑞银信息消费前十大沉仓股与马柯治理的另一只基金——国投瑞银锐意鼎新矫捷配置混合的前十大沉仓股名单齐全一致，仅持仓和挨次略有区别
。 与施成类似，马柯也在基金季报中屡次暗示其对AI有关产业的看好
。他在2025年三季报中暗示，将一连既定思路，沉点沿数字产业化（AI）与产业数字化（AI+）挖掘机遇
。马柯以为，AI成为相当长一段功夫内投资主线的判断没有产生变动
。国内产业层面有结构性亮点，蕴含AI算力、人形机械人、固态电池、半导体自主可控、创新药、军工等
。 中国金融智库特邀钻研员余丰慧向时期周报记者暗示，“投资战术与沉仓股不切合”的景象，反映出基金治理过程中存在显著的执行误差
。理论上，基金的投资战术该当领导其选股和配置方向，以确保投资者可能凭据自身风险偏好和投资指标做出相宜的选择
。然而，当现实持仓严沉偏离所宣称的主题时，不仅违背了投资者的初衷，也可能影响到基金的阐发
。 “基民若因投资此类‘货不合板’的基金出现吃亏，首吓爪通过正式渠路向基金治理公司提出质询，并要求诠释原因
。同时，能够通过司法蹊径守护自己的合法权利
。在证据确凿的情况下，即基金的确存在违反合同约定的行为，基民有官僚求赔偿损失
。不外，具体的索赔流程和了局将取决于多方成分，蕴含但不限于证据的有效性、合同条款标具体划定以及司法机关的裁决
。”余丰慧说
。